Connect with us
DAPA Banner

Crypto World

DeFi plays the blame game

Published

on

DeFi plays the blame game

For all its talk of decentralized, autonomous, permissionless finance, the DeFi sector’s response to Saturday’s $290 million Kelp DAO hack tells a different story.

The firms involved are playing a messy, very human blame game over responsibility for the $14 billion fallout.

While the projects shirk responsibility, users have funds stuck in what had been considered the safe, reassuringly boring side of DeFi, and are potentially facing haircuts to cover bad debt.

Meanwhile, amid the uncertainty, the industry as a whole bleeds credibility.

Advertisement

Influential voices are urging the three key parties involved to get together and come up with a path forward. But, so far, it seems the firms are determined to play hardball.

LayerZero blames Kelp DAO’s choice of validator setup, while Kelp DAO says it followed LayerZero’s defaults. Aave stays out of it, hoping to get back to business as usual while avoiding its own role in driving rsETH’s deep integration.

Let’s take a look at the case against each of the projects involved.

Read more: Resolv hack shows DeFi learned nothing from last contagion

Advertisement

Kelp DAO

Kicking off with Kelp DAO, whose rsETH token was hacked on Saturday, there’s not an awful lot to go on.

The firm kept quiet for 48 hours after its initial acknowledgement of Saturday’s hack. 

Users waiting to hear how losses might be distributed were finally presented with a brief statement that provided no new information.

It merely confirmed the mechanics of the exploit, congratulated, highlighted that Kelp DAO’s 1/1 DVN configuration is “the default for any new OFT deployment,” and congratulated itself on blocking a further $95 million hack attempt.

Advertisement

Read more: Hyperbridge exploited less than two weeks after April Fools’ day hack prank

Advertisement

It even came off as rather tame, given the potential attack of LayerZero which had been teased the previous day.

As for loss distribution, the firm says it’s “concurrently assessing the potential next steps.”

In praising Arbitrum’s decision to seize stolen ether (ETH), it didn’t give much more away, saying it’s “pursuing all available avenues to… mitigate the impact of the incident across the Defi ecosystem.”

We’ll keep waiting, then.

Advertisement

LayerZero

LayerZero has faced plenty of criticism, not just from Kelp DAO, that its architecture passes off the burden of security onto individual project teams, or ““empowers each application and asset issuer to define their own security posture,” as LayerZero puts it.

While the firm claims it recommends individual asset issuers to choose a secure setup, analysis from Dune suggests that almost half of over 2,500 OApp bridging contracts use a 1/1 DVN configuration.

One example, highlighted by blockchain security expert Taylor Monahan, explicitly states “use the LZ defaults” in its code comments.

Read more: Inside the $280M Drift hack: weeks of setup, minutes to drain

Advertisement

Indeed, in the wake of Saturday’s incident, many well-known crypto and DeFi projects paused bridging of their assets through LayerZero, including Ethena, EtherFi, WBTC, Tron and Curve.

Another point of contention is the lack of disclosure of the specific attack vector which granted access to its infrastructure leading to manipulation of the DVN, operated by Layer Zero itself.

Aave

Despite being furthest from the actual theft, DeFi’s former number-one protocol (now knocked off the top spot due to recent outflows) created the conditions for such widespread damage.

The use of rsETH as collateral in e-mode with targeted total value locked by allowing highly leveraged looping of ETH-correlated liquid (re)staking tokens, one of Aave’s key uses.

Advertisement

The risk assessments for these setups focused on “market and liquidity risk”, with bridging configurations deemed “a structural feature of composability rather than a scope question.”

Bridged rsETH had the same parameters as on mainnet, discounting any cross-chain risk entirely.

It appears likely that rsETH was specifically targeted for its deep liquidity, a feat achieved thanks to these decisions.

Aave appeared untouchable just a few months ago, but recent turmoil, hindsight on past hubris, and contributors lashing out at competitors, paints a different picture altogether.

Advertisement

Read more: Oracle error adds to turmoil at DeFi giant Aave

Arbitrum’s silver lining

Earlier today, Arbitrum’s security council pulled off a rescue of over 30,000 ETH ($71 million) of the hacker’s proceeds in the nick of time.

Shortly after, laundering of funds began on Ethereum. On-chain analysts confirmed DPRK involvement, spotting links to other TraderTraitor-related hacks, BTC Turk and ByBit.

While some of DeFi’s decentralization zealots may have an issue with the move, having the ability to seize illicit funds and not doing so would be the worst of both worlds, argued Curve Finance’s Michael Egorov.

Advertisement

Such a move is not without precedent, after all. In 2023, proceeds from the preceding year’s Wormhole hack were recovered with the help of Oasis, and in 2024, Blast seized $97 million from a rogue developer.

Yearn’s banteg also hopes that Arbitrum will have now scared off future attempts by Lazarus. 

Important questions remain over the potential for similar actions in the future, centering on the need for a court order or a defined threshold above which to step in.

More pressingly, though, the question of how to redistribute the seized funds also remains to be answered.

Advertisement

Got a tip? Send us an email securely via Protos Leaks. For more informed news and investigations, follow us on XBluesky, and Google News, or subscribe to our YouTube channel.

Source link

Advertisement
Continue Reading
Click to comment

You must be logged in to post a comment Login

Leave a Reply

Crypto World

Beste online casinos Belgi.4920 (2)

Published

on

Bridging for Yield: Hidden Risk and Hidden Alpha

Als Belgiër zijn jullie op zoek naar een online casino waar jullie veilig en vertrouwd kunnen gokken? Dan zijn jullie bij het juiste adres! In dit artikel presenteren wij de top 10 online casino’s in België, waar jullie een unieke gokervaring kunnen verwachten.

Waarom kiezen voor een online casino in België? Het antwoord is eenvoudig: de Belgische overheid heeft strenge regels en controles ingesteld om de veiligheid en eerlijkheid van online gokken te garanderen. Dit betekent dat jullie bij een online casino in België veilig en vertrouwd kunnen gokken, zonder dat jullie bang hoeven zijn voor fraude of onrechtmatige praktijken.

Maar hoe kiezen jullie nu uit de vele online casino’s in België? Dat is waarom wij de top 10 online casino’s in België hebben samengesteld, gebaseerd op hun reputatie, veiligheid, spelassortiment en bonusaanbod. Hieronder vind jullie de beste online casino’s in België, waar jullie een unieke gokervaring kunnen verwachten.

Top 10 online casino’s in België:

Advertisement

1. Casino en ligne Belgique: Een van de meest populaire online casino’s in België, met een breed spelassortiment en een veilige en vertrouwde omgeving.

2. Be Casino: Een online casino met een unieke gokervaring, waar jullie verschillende soorten gokken kunnen doen, van klassieke gokspellen tot moderne online gokspellen.

3. Online Casino: Een online casino met een breed spelassortiment en een veilige en vertrouwde omgeving, waar jullie veilig en vertrouwd kunnen gokken.

Enz. (weergeven de volgende 7 online casino’s in België)

Advertisement

Conclusie: Wanneer jullie op zoek beste online casino belgië zijn naar een online casino in België, zijn jullie bij het juiste adres! In dit artikel hebben wij de top 10 online casino’s in België samengesteld, waar jullie een unieke gokervaring kunnen verwachten. Kies nu voor de beste online casino’s in België en gok veilig en vertrouwd!

België’s Beste Online Casinos

Als Belgiëër zijn jullie op zoek naar een online casino dat veilig, betrouwbaar en eerlijk is? Dan bent u bij het juiste adres! In dit artikel zullen we de beste online casinos voor België bespreken, zodat jullie een goede keuze kunnen maken.

Wanneer jullie op zoek zijn naar een online casino, is het belangrijk om eerst de veiligheid en betrouwbaarheid te controleren. Een online casino dat veilig is, heeft een geldig licentie en een goede reputatie. Het is ook belangrijk om de spelregels en -voorwaarden goed te lezen, voordat jullie aan het spelen beginnen.

Top 5 Beste Online Casinos voor België

1. Casino en Ligne Belgique – Dit online casino is een van de meest populaire in België. Het heeft een geldig licentie en een goede reputatie. Het aanbod aan spellen is breed en er zijn verschillende promoties en bonusacties beschikbaar.

Advertisement

2. Casino Belgium – Dit online casino is ook een van de meest populaire in België. Het heeft een geldig licentie en een goede reputatie. Het aanbod aan spellen is breed en er zijn verschillende promoties en bonusacties beschikbaar.

3. Betway Casino – Dit online casino is een van de meest populaire online casinos in de wereld. Het heeft een geldig licentie en een goede reputatie. Het aanbod aan spellen is breed en er zijn verschillende promoties en bonusacties beschikbaar.

4. Unibet Casino – Dit online casino is ook een van de meest populaire online casinos in de wereld. Het heeft een geldig licentie en een goede reputatie. Het aanbod aan spellen is breed en er zijn verschillende promoties en bonusacties beschikbaar.

5. 888 Casino – Dit online casino is een van de meest populaire online casinos in de wereld. Het heeft een geldig licentie en een goede reputatie. Het aanbod aan spellen is breed en er zijn verschillende promoties en bonusacties beschikbaar.

Advertisement

In dit artikel hebben we de beste online casinos voor België besproken. Het is belangrijk om eerst de veiligheid en betrouwbaarheid te controleren, voordat jullie aan het spelen beginnen. We hopen dat dit artikel jullie heeft geholpen om een goede keuze te maken.

Top 5 Online Casinos voor België

Als Belgiër zijn jullie op zoek naar een online casino waar jullie veilig en vertrouwd kunnen gokken? Dan zijn jullie bij het juiste adres! In dit artikel presenteren wij de top 5 online casinos voor België, waar jullie een unieke gokervaring kunnen verwachten.

Om tot deze lijst te komen, hebben wij een grondig onderzoek gedaan naar de meest populaire online casinos in België. Wij hebben de veiligheid, de spelervaring en de bonusaanbod van elk casino grondig bekeken en getest. Hier zijn de resultaten:

1. Casino.be

Casino.be is een van de meest populaire online casinos in België. Het casino biedt een brede verscheidenheid aan gokspellen, waaronder slots, blackjack, roulette en poker. De veiligheid van het casino is gewaarborgd door een SSL-certificaat en een licentie van de Belgische overheid.

Advertisement

2. Jackpotcity.be

Jackpotcity.be is een online casino dat speciaal is ontworpen voor de Belgische markt. Het casino biedt een brede verscheidenheid aan gokspellen en een uitgebreid bonusaanbod, waaronder een welkomstbonus van 100% tot €200.

3. Casino en ligne Belgique

Casino en ligne Belgique is een online casino dat een brede verscheidenheid aan gokspellen aanbiedt, waaronder slots, blackjack, roulette en poker. Het casino biedt ook een uitgebreid bonusaanbod, waaronder een welkomstbonus van 100% tot €200.

4. Top 10 Online Casino België

Advertisement

Top 10 Online Casino België is een online casino dat een brede verscheidenheid aan gokspellen aanbiedt, waaronder slots, blackjack, roulette en poker. Het casino biedt ook een uitgebreid bonusaanbod, waaronder een welkomstbonus van 100% tot €200.

5. Lucky31.be

Lucky31.be is een online casino dat een brede verscheidenheid aan gokspellen aanbiedt, waaronder slots, blackjack, roulette en poker. Het casino biedt ook een uitgebreid bonusaanbod, waaronder een welkomstbonus van 100% tot €200.

In deze lijst hebben wij de top 5 online casinos voor België samengesteld, waar jullie een unieke gokervaring kunnen verwachten. Wij hopen dat deze lijst jullie helpt bij het vinden van het perfecte online casino voor jullie gokbelevenis.

Advertisement

Wat je moet weten voor een veilig en leuke spelervaring

Wanneer je besluit om online te gokken, is het belangrijk om te weten wat je moet doen om een veilig en leuke spelervaring te hebben. Hier zijn enkele tips om je te helpen bij het kiezen van een betrouwbare online casino:

1. Kies een casino dat is geautoriseerd door de Belgische overheid

2. Controleer of het casino een goede reputatie heeft

3. Lees de voorwaarden en het spelreglement voor

Advertisement

4. Zorg ervoor dat het casino een goede beveiliging heeft

5. Kies een casino dat een goede klantenservice biedt

Top 10 online casino’s België

Hieronder vind je ons top 10 van online casino’s in België. Deze casino’s zijn allemaal geautoriseerd door de Belgische overheid en hebben een goede reputatie:

  • Mr. Green
  • Unibet
  • Betway
  • William Hill
  • 888 Casino
  • LeoVegas
  • Casino Lugano
  • Casino777
  • Jackpot City
  • Paddy Power

Wat je moet weten over online casino’s

Online casino’s zijn een populaire manier om te gokken, maar het is belangrijk om te weten wat je moet weten over deze casino’s. Hier zijn enkele dingen die je moet weten:

  • Online casino’s zijn geautoriseerd door de overheid
  • Online casino’s hebben een goede reputatie
  • Online casino’s bieden een breed scala aan spellen
  • Online casino’s bieden een goede klantenservice
  • Online casino’s hebben een goede beveiliging
  • Door deze tips en informatie te lezen, kan je een veilig en leuke spelervaring hebben bij een online casino. Onthoud dat het belangrijk is om te kiezen voor een casino dat geautoriseerd is door de overheid en een goede reputatie heeft.

    België’s Beste Online Casinos

    Als Belgiëër zijn jullie op zoek naar de beste online casinos om te spelen? Dan bent u bij het juiste adres! In dit artikel zullen we de top online casinos voor België bespreken, zodat jullie weten waar jullie kunnen spelen en waarom.

    Advertisement

    België is een land met een rijke geschiedenis en een levendig casino-cultuur. Het land heeft een aantal online casinos die speciaal zijn ontworpen voor de Belgische markt. Deze casinos bieden een breed scala aan spellen, van klassieke gokkasten tot moderne online spellen.

    Casino en Ligne Belgique: De Top 5

    Om jullie te helpen bij het vinden van de beste online casinos voor België, hebben we een lijst samengesteld van de top 5 online casinos voor België. Deze casinos zijn allemaal geautoriseerd en zijn speciaal ontworpen voor de Belgische markt.

    1. Casino777 – Dit is een van de meest populaire online casinos voor België. Het casino biedt een breed scala aan spellen, van klassieke gokkasten tot moderne online spellen.

    2. Betway – Betway is een andere populaire online casino voor België. Het casino biedt een breed scala aan spellen en een veilige en betrouwbare omgeving voor spelers.

    Advertisement

    3. CasinoEuro – CasinoEuro is een online casino dat speciaal is ontworpen voor de Belgische markt. Het casino biedt een breed scala aan spellen en een veilige en betrouwbare omgeving voor spelers.

    4. Unibet – Unibet is een online casino dat speciaal is ontworpen voor de Belgische markt. Het casino biedt een breed scala aan spellen en een veilige en betrouwbare omgeving voor spelers.

    5. Bwin – Bwin is een online casino dat speciaal is ontworpen voor de Belgische markt. Het casino biedt een breed scala aan spellen en een veilige en betrouwbare omgeving voor spelers.

    Conclusie: Er zijn veel online casinos voor België beschikbaar, maar niet allemaal zijn even goed. Wij raden jullie aan om de top 5 online casinos voor België te proberen en te zien welke casino het beste bij jullie past.

    Advertisement

    Source link

    Continue Reading

    Crypto World

    European banks are at risk of losing customers to rivals with better crypto tools

    Published

    on

    European banks are at risk of losing customers to rivals with better crypto tools

    A growing share of European investors may change banks to access better crypto services, according to a new study from Boerse Stuttgart Digital, signaling a shift in how digital assets are shaping retail finance across the region.

    The survey, conducted by market research firm Marketagent between August 2025 and January 2026, gathered responses from 6,000 individuals across Germany, Italy, Spain and France. It found that 35% of respondents would consider switching banks if another institution offered stronger crypto investment options.

    That figure rises to 40% in Spain, the highest among the countries surveyed, followed by Italy at 35%, France at 33% and Germany at 29%.

    At the same time, crypto ownership continues to expand. Around 25% of respondents said they have already invested in digital assets, with Spain again leading at nearly 28%. Germany followed at 25%, while Italy and France trailed slightly.

    Advertisement

    Despite crypto’s origins outside traditional finance, the study suggests banks remain central to its next phase. Investors were more than twice as likely to trust their primary bank for crypto services than specialized platforms.

    This trust advantage comes as many investors still struggle to understand the asset class. More than 60% said they feel poorly informed about crypto, while 69% described it as too complex.

    Concerns around regulation also persist, with 76% viewing crypto as insufficiently regulated and therefore risky.

    The findings point to a potential opening for banks. Nearly one in five respondents expect their bank to offer crypto access within the next three years, suggesting that digital assets are moving from a niche offering to a standard feature in retail finance.

    Advertisement

    Access to crypto in Europe has expanded in recent years, though it remains uneven. While some banks and fintech firms now offer trading or custody services, many large institutions have taken a cautious approach, often limiting exposure to select products or pilot programs. As a result, investors frequently rely on a mix of traditional banks and specialized platforms to manage their holdings.

    Regulation is beginning to shape that landscape. The European Union’s Markets in Crypto-Assets (MiCA) framework, which is being phased in across member states, sets common rules for crypto service providers, including licensing, consumer protection and operational standards. The aim is to create a more consistent market across the region and reduce risks tied to unregulated activity.

    Clearer regulation may play a role in that shift. Nearly half of respondents said European Union rules, such as the MiCA, increase their trust in digital assets, indicating that further regulatory clarity could help bring more investors into the market.

    Source link

    Advertisement
    Continue Reading

    Crypto World

    Chicken Road slot w kasynie online RTP i zmienno.1114 (2)

    Published

    on

    Bridging for Yield: Hidden Risk and Hidden Alpha

    Jeśli szukasz nowych sposobów na chicken road 2 gra rozrywkę w internecie, warto zwrócić uwagę na gry kasynowe. Jednym z najpopularniejszych tytułów jest Chicken Road, gra, która łączy elementy hazardu z przygodą. W tym artykule przedstawimy szczegóły dotyczące RTP i zmienności tej gry.

    Chicken Road to slot, który łączy w sobie elementy hazardu z przygodą. Gra jest dostępna w wielu kasynach online i oferuje wiele możliwości wygrania. RTP (Return to Player) to wskaźnik, który określa, ile procent pieniędzy, które są wydawane w kasynie, wraca do graczy w postaci wygranych. W przypadku Chicken Road RTP wynosi 96,5%, co oznacza, że każda wygrana jest realna.

    Zmienność gry jest również ważnym aspektem. Zmienność to wskaźnik, który określa, ile procent pieniędzy, które są wydawane w kasynie, wraca do graczy w postaci wygranych. W przypadku Chicken Road zmienność wynosi 95,5%, co oznacza, że każda wygrana jest realna.

    Jeśli szukasz gry, która łączy hazard z przygodą, Chicken Road jest idealnym wyborem. Gra oferuje wiele możliwości wygrania i jest dostępna w wielu kasynach online. RTP i zmienność gry są również ważnymi aspektami, które powinny być uwzględnione przy wyborze gry.

    Advertisement

    Warto zwrócić uwagę, że RTP i zmienność gry są ważnymi aspektami, które powinny być uwzględnione przy wyborze gry. Jeśli szukasz gry, która łączy hazard z przygodą, Chicken Road jest idealnym wyborem.

    Warto zwrócić uwagę, że RTP i zmienność gry są ważnymi aspektami, które powinny być uwzględnione przy wyborze gry. Jeśli szukasz gry, która łączy hazard z przygodą, Chicken Road jest idealnym wyborem.

    Wprowadzenie do gry Chicken Road Slot

    Jeśli szukasz gry, która łączy twoją pasję do gier hazardowych z fascynującą historią, to Chicken Road Slot jest idealnym wyborem. Ta gra kasyno online oferuje emocjonującą grę, która pozwoli ci na podróż w czasie i odkrycie sekretów starej drogi.

    Gra Chicken Road Slot jest oparta na historii o starej drodze, która łączy dwa miasta. Gra jest pełna akcji i emocji, a także oferuje wiele możliwości wygranej. Twoja misja jest prosta: dotrzeć do celu, pokonując przeciwników i wykorzystując swoje umiejętności.

    Advertisement

    Gra Chicken Road Slot jest dostępna w kasynie online, co oznacza, że możesz grać w niej z dowolnego miejsca, gdzie masz dostęp do internetu. Aby zacząć, musisz tylko zalogować się do swojego konta w kasynie online i wybrać grę Chicken Road Slot.

    Gra Chicken Road Slot jest dostępna w wersji demo, co oznacza, że możesz grać w niej bezpłatnie, aby zrozumieć, jak gra się odbywa. Jednak, aby móc wygrać pieniądze, musisz zainwestować pieniądze w grę.

    Warto zauważyć, że gra Chicken Road Slot ma wysoką stopę zwrotności, co oznacza, że masz duże szanse na wygraną. Stopa zwrotności to 96,5%, co jest bardzo dobrej jakości.

    Wreszcie, gra Chicken Road Slot jest dostępna w różnych wersjach, co oznacza, że możesz wybrać wersję, która najlepiej pasuje do twoich potrzeb. Wersje gry są dostępne w różnych językach, w tym w polskim.

    Advertisement

    Wynikiem jest, że gra Chicken Road Slot jest idealnym wyborem dla każdego, kto szuka emocjonującej gry hazardowej z wysoką stopą zwrotności.

    Analiza RTP i zmienności w grze Chicken Road

    Jeśli szukasz gry, która oferuje emocje i szansę na wygraną, Chicken Road jest idealnym wyborem. W tej grze, RTP (Return to Player) jest kluczem do sukcesu. Warto zrozumieć, jak RTP wpływa na Twoje szanse na wygraną.

    RTP to wskaźnik, który określa, ile procent pieniędzy, które są wydawane w grze, wraca do graczy w postaci wygranych. W przypadku Chicken Road, RTP wynosi 96,5%, co oznacza, że 96,5% pieniędzy, które są wydawane w grze, wraca do graczy w postaci wygranych.

    Ale RTP nie jest jedynym czynnikiem, który wpływa na Twoje szanse na wygraną. Zmienność gry również odgrywa ważną rolę. Zmienność gry określa, jak często i w jakich ilościach wygrywają gracze.

    Advertisement

    W przypadku Chicken Road, zmienność gry jest dość wysoka, co oznacza, że wygrane są często i w różnych ilościach. To sprawia, że gra jest bardziej emocjonująca i bardziej atrakcyjna dla graczy.

    Jeśli chcesz zwiększyć swoje szanse na wygraną w grze Chicken Road, ważne jest, aby zrozumieć, jak RTP i zmienność gry wpływają na Twoje szanse. Dzięki temu, możesz podejmować świadome decyzje i zwiększyć swoje szanse na wygraną.

    Wskazówki dla graczy

    Zrozumieć, jak RTP i zmienność gry wpływają na Twoje szanse.

    Podejmuj świadome decyzje, aby zwiększyć swoje szanse na wygraną.

    Advertisement

    Czasami zmieniaj strategię, aby dostosować się do zmian w grze.

    Nigdy nie zapomnij, że RTP jest wskaźnikiem, który określa, ile procent pieniędzy wraca do graczy w postaci wygranych.

    Zakłady i strategia gry w grze Chicken Road

    Jeśli chcesz zwiększyć swoje szanse na wygraną w grze Chicken Road, musisz zrozumieć, jakie zakłady i strategie są skuteczne w tej grze. Warto zacząć od analizy RTP (Return to Player), czyli wskaźnika zwrotu gracza, który w przypadku Chicken Road wynosi 96,5%. To oznacza, że każdy spin generuje 96,5% zwrócenia, co jest dość wysokim wskaźnikiem.

    Zakłady w grze Chicken Road

    W grze Chicken Road istnieje kilka zakładów, które mogą pomóc w zwiększeniu szans na wygraną. Najpopularniejszymi są:

    Advertisement
    • Zakład na wygraną, który jest dostępny w każdym spinie.
    • Zakład na wygraną w kilku spinach, co zwiększa szanse na wygraną.
    • Zakład na wygraną w kilku spinach z dodatkową wypłatą, co zwiększa szanse na wygraną i wypłatę.

    Warto zwrócić uwagę, że zakłady w grze Chicken Road są dynamiczne, co oznacza, że mogą się zmieniać w zależności od twoich decyzji i strategii gry.

    Jeśli chcesz zwiększyć swoje szanse na wygraną, musisz zrozumieć, jakie zakłady i strategie są skuteczne w tej grze. Warto zacząć od analizy RTP i zrozumieć, jakie zakłady są dostępne w grze.

    Warto pamiętać, że strategia gry jest indywidualna i zależy od twoich preferencji i stylu gry. Warto eksperymentować z różnymi zakładami i strategiami, aby znaleźć tę, która jest dla ciebie najskuteczniejsza.

    Source link

    Advertisement
    Continue Reading

    Crypto World

    Coinbase Lobbying Hit $1.07M in Q1 on Crypto Laws

    Published

    on

    French Hill says CLARITY Act could fix gaps left by GENIUS Act

    Coinbase lobbying activity for Q1 2026 totaled $1.07 million, the company disclosed in a new Lobbying Disclosure Act filing, targeting the Digital Asset Market Clarity Act, the GENIUS Act stablecoin law, and digital asset tax treatment legislation.

    Summary

    • The filing covers lobbying on the CLARITY Act’s market structure provisions, implementation of the GENIUS Act stablecoin law, and general crypto policy discussions across multiple congressional committees.
    • The Q1 spend comes after a turbulent period in Coinbase’s relationship with the CLARITY Act, which began with CEO Brian Armstrong withdrawing support hours before a January markup, followed by a reversal after a Treasury-brokered compromise on stablecoin yield.
    • Coinbase derives roughly one-fifth of its total revenue from stablecoin-related activity, making the terms of the CLARITY Act’s yield provisions a direct financial stake rather than a policy preference.

    Coinbase lobbying in the first quarter of 2026 reached $1.07 million as the company pressed Congress on the two pieces of legislation most directly affecting its business model. The LDA filing lists multiple specific topics covered, including general discussions on digital asset tax treatment, market structure provisions of the CLARITY Act, and all provisions of the GENIUS Act stablecoin law signed into law as P.L. 119-27.

    The filing provides a concrete dollar figure for Coinbase’s Washington engagement during one of the most consequential quarters in US crypto legislative history. The GENIUS Act passed and became law. The CLARITY Act stalled and restarted. Coinbase first killed and then revived its support for the market structure bill within the span of three months.

    Advertisement

    The company’s relationship with the CLARITY Act in Q1 2026 was the most consequential lobbying story in crypto. Armstrong posted opposition to the bill on X on January 14, hours before the Senate Banking Committee’s scheduled markup, causing the session to be postponed. The central objection was the bill’s treatment of stablecoin yield, which banking industry lobbyists had pushed to restrict.

    What the Filing Covers and Why It Matters

    The LDA disclosure lists the following subjects: general discussions on digital asset tax and digital asset tax treatment, provisions related to Title I and market structure of the CLARITY Act, all provisions of the GENIUS Act, general discussions on crypto policy and market structure, and discussions on implementing the GENIUS Act. That list covers the full legislative agenda facing the crypto industry in 2026.

    The CLARITY Act remains the primary pending legislation. Its market structure provisions would formally define the regulatory division of authority between the SEC and CFTC over digital assets. For Coinbase, which operates the largest US crypto exchange and custody platform, those definitions affect every product it offers. The company’s subsequent reversal on the bill came after Treasury Secretary Scott Bessent published a Wall Street Journal op-ed advocating for a compromise framework on the stablecoin yield question that left room for activity-based rewards while restricting direct interest payments.

    Advertisement

    The Scale of Coinbase’s Financial Stake

    Coinbase reported $355 million in stablecoin-related revenue in Q3 2025. The company derives approximately one-fifth of its total revenue from stablecoin activity, primarily through interest earned on USDC reserves and rewards paid to users. How the CLARITY Act defines permissible stablecoin yield programs determines whether that revenue stream survives in its current form or must be restructured.

    The company’s Agentic Market launch on Monday, which routes AI agent transactions through USDC over the x402 protocol, adds a second dimension to its USDC stake. If stablecoin transaction volume from AI agents grows as Armstrong has predicted, the regulatory treatment of USDC’s underlying economics becomes even more valuable to protect. $1.07 million in Q1 lobbying is a modest investment against that exposure.

    How the Q1 Spend Compares to the Legislative Outcome

    Armstrong reversed his CLARITY Act opposition by March 2026, with Coinbase publicly stating it was “ready to do its part” to get the bill passed. The Q1 lobbying period therefore captures both the opposition and the reversal, along with continued engagement on implementation of the GENIUS Act that was already law. For a company with Coinbase’s revenue base, $1.07 million in quarterly lobbying is a standard operating cost for an industry participant with direct exposure to pending federal legislation. What distinguishes Coinbase’s Q1 from previous quarters is that the legislation being lobbied on was active, consequential, and moving during the period covered.

    Advertisement

    Source link

    Continue Reading

    Crypto World

    Prospective Fed Chair Pressed on Potential Conflicts of Interest

    Published

    on

    Federal Reserve, Government, Senate, Donald Trump

    The nominee to lead the US Federal Reserve, Kevin Warsh, on Tuesday faced criticism and backlash from Democrats questioning his financial disclosures and potential conflicts of interest.

    Heading into today’s Senate Banking Committee confirmation hearing, it was clear that the independence of the Fed remains a key issue for many lawmakers concerned about US President Donald Trump’s influence over any Senate-confirmed candidate. 

    With Jerome Powell’s term as the US Federal Reserve Chair set to expire next month, lawmakers are scrambling replace the long-serving official. 

    Under questioning from Massachusetts Senator Elizabeth Warren, the committee’s ranking member who repeatedly referred to Warsh as a “sock puppet” for the president’s policies, the prospective Fed chair sidestepped answering whether Trump lost the 2020 US election and identifying any issue on which the two disagree.

    Advertisement

    Warren said confirming Warsh could result in the Fed “granting special accounts to [the Trump family’s] crypto company or bailouts to his friends on Wall Street if they get into trouble” and create “more opportunities for Trump’s corruption.”

    Warsh faced similar questions from Rhode Island Senator Jack Reed and other Democrats on his position on lowering interest rates — an action Trump has repeatedly called for and signaled his pick would push if confirmed.

    “The president never once asked me to commit to any particular interest rate decision, period, and nor would I ever agree to do so if he had, but he never did,” said Warsh in response to a question from Republican Senator John Kennedy.

    Federal Reserve, Government, Senate, Donald Trump
    Kevin Warsh speaking at a Tuesday hearing. Source: Senate Banking Committee

    Related: US senator urges delay of CLARITY Act Senate markup until May: Report

    The nominee faced at least one direct question on crypto from Wyoming Senator Cynthia Lummis, responding that digital assets were “part of the fabric of our financial services industry in the United States.”

    Advertisement

    Warsh has pledged to divest from his financial holdings, which include investments in crypto and AI companies, before taking the oath of office if confirmed. The potential conflicts of interest, coupled with Trump’s repeated attempts to oust Powell before his term expires, have many questioning whether any Fed chair picked by the president could remain independent.

    “While we want the Fed to be independent, we also recognize that there has to be collaboration between the administration, Congress and the Fed,” said Committee Chair Tim Scott in a Tuesday CNBC interview. “The independence is in making sure they do their job as it relates to the dual mandate.”

    Prediction market users don’t anticipate a new Fed chair anytime soon

    Powell’s term as chairman is set to end on May 15, giving lawmakers a matter of weeks to confirm Warsh or another Fed chair. He may be allowed to serve in a temporary capacity until his successor’s Senate confirmation, and will remain a member of the Fed’s Board of Governors until 2028.

    The likelihood of a delay in Warsh’s confirmation is fueling an active event contract on prediction markets platform Polymarket, where many users are betting that the Senate may not act to confirm him until June. Some 37% of the positions gave took a chance he would be confirmed by May 15, while 78% are betting it won’t happen before June 30.

    Advertisement
    Federal Reserve, Government, Senate, Donald Trump
    Active event contract on Kevin Warsh’s confirmation date. Source: Polymarket

    Magazine: Will the CLARITY Act be good — or bad — for DeFi?